Цб решил поменять правила инвестирования для нпф

Описание страницы: цб решил поменять правила инвестирования для нпф от профессионалов для людей.

​ЦБ предлагает изменить правила инвестирования пенсионных резервов НПФ

Банк России предлагает разрешить негосударственным пенсионным фондам (НПФ) инвестировать средства в новые категории активов. Кроме того, предлагается изменить ряд требований к уже разрешенным для инвестирования резервов активам.

Расширяется перечень доступных для инвестирования облигаций — туда добавляются бумаги российских госкорпораций (при этом облигации должны быть концессионными и удовлетворять требованиям ЦБ по рейтингу). Проект указания разрешает инвестировать резервы в акции российских непубличных акционерных обществ и отменяет требование о допуске акций к организованным торгам (в последнем случае устанавливается 10-процентное ограничение); предъявляет требования к инвестиционным паям для неквалифицированных инвесторов.

В качестве новых объектов инвестирования пенсионных резервов регулятор предлагает ввести права требования из договоров страхования жизни участников НПФ и активов, входящих в состав пенсионных резервов (при этом у страховщика должен быть рейтинг не ниже уровня, определенного советом директоров ЦБ). Кроме того, объектом для инвестирования могут стать доли в уставных капиталах российских ООО, доли в общем имуществе инвестиционного товарищества, права требования из договоров по управлению пенсионными резервами и иные активы, которые фонд получил в результате ликвидации контрагента или получения доходов по ценным бумагам. Все эти активы регулятор считает активами с повышенной степенью риска, и в них НПФ может инвестировать совокупно не более 10% резервов, следует из проекта указания.

Видео (кликните для воспроизведения).

Документом предлагается запретить НПФ покупать новые ипотечные сертификаты участия (ИСУ, ЦБ продолжает курс на исключение этих бумаг из активов НПФ). Также Банк России предлагает установить дополнительные требования к банкам, куда НПФ инвестируют средства пенсионных резервов.

Кроме того, Центробанк предлагает расширить возможности для инвестирования пенсионных резервов в иностранные активы (сейчас вложения в иноактивы пенсионных накоплений НПФ запрещены). Проект указания расширяет перечень иностранных государств, ценные бумаги которых можно приобретать в состав пенсионных резервов (туда включаются государства — члены ЕС, ЕАЭС, ОЭСР, БРИКС).

Разрешается приобретение любых ценных бумаг международных финансовых организаций при наличии необходимого уровня рейтинга, при этом вводятся дополнительные требования к иностранным инвестфондам. ЦБ также предлагает уточнить требования к оценке объектов недвижимости, в которые фонды инвестируют резервы, и производным финансовым инструментам.

Банк России предлагает снизить лимит на размещение резервов в активы банковского сектора (депозиты и депозитные сертификаты) с 80% до 40% и с последующим сокращением до 30% в течение полутора лет. 15-процентный лимит на вложения в бумаги одного эмитента предлагается заменить на такой же лимит на вложения в активы группы связанных лиц с последующим снижением до 10% в течение 2,5 года. 70-процентный лимит на вложения резервов в акции российских АО предлагается заменить на 40-процентное ограничение вложений в любые акции (российские и иностранные), также вводится ограничение на вложение в акции одного эмитента — с 10% и с последующим снижением до 5%. 10-процентный лимит устанавливается на стоимость сделок РЕПО и производных финансовых инструментов.

Проект указания отменяет ограничения на инвестирование резервов в облигации юрлиц, государственные ценные бумаги одного выпуска, в акции акционерных фондов и паи, которыми управляет одна УК и ценные бумаги, выпущенные вкладчиком фонда.

ЦБ рассчитывает, что указание вступит в силу во II квартале 2018 года. Публичное обсуждение продлится до 1 марта.

ЦБ решил поменять правила инвестирования для НПФ — Льготы всем

Опубликовал: admin в Льготы и выплаты 08.11.2018 Комментарии к записи ЦБ решил поменять правила инвестирования для НПФ — Льготы всем отключены 27 Просмотров

Изображение - Цб решил поменять правила инвестирования для нпф proxy?url=http%3A%2F%2Flgoty-vsem.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2018%2F02%2FStoit-li-perehodit-iz-PFR-v-NPF-300x144Центробанк в 2018 г. существенно меняет условия инвестирования НПФ в плане распоряжения частным капиталом, включая резервные пенсионные средства. По новым правилам появятся значительные ограничения: в части возможностей вложений со стороны этих финансовых организаций в российские ценные бумаги. В то же время, впервые за историю существования негосударственной пенсионной системы в рамках ОПС , у НПФ появится право вкладывать деньги частных лиц (россиян) в иностранные активы.

Одновременно отменяют требование размещать резервы в акции публичных компаний. Это позволит фондам приобретать долевые бумаги вне бирж.

Кроме того, проект предусматривает обновленные лимиты по процентному соотношению вложений пенсионных резервов в различные активы в рамках одного инвестиционного портфеля.

Подробнее о выплатах и компенсациях вы можете почитать на нашем сайте.

Центральный банк разработал проект положения, устанавливающего новые требования к инвестированию средств пенсионных накоплений негосударственными пенсионными фондами (НПФ) и управляющими компаниями (УК), говорится в сообщении регулятора. В пояснительной записке сказано, что этот документ должен будет заменить действующее положение.

Из сообщения регулятора следует, что по новым правилам НПФ должны будут отказаться от инвестирования в ипотечные сертификаты участия (ИСУ; см. врез) к 2019 г. Исключение может быть сделано только в том случае, если недвижимость, к которой привязаны ИСУ, получила оценку от надежного оценщика, – тогда такие бумаги можно сохранить в портфеле до погашения.

Читайте так же:  Размер пенсии по инвалидности и льготы для инвалидов в 2019 году

Вместо ипотечных сертификатов НПФ смогут инвестировать пенсионные накопления в недвижимость, для чего им придется приобрести паи инвестиционных фондов для неквалифицированных инвесторов. По мнению ЦБ, паевые инвестиционные фонды имеют более четкое и понятное, нежели ИСУ, регулирование. Помимо ИСУ в те же сроки НПФ и УК предстоит избавиться от облигаций без кредитного рейтинга – за исключением концессионных бумаг, говорится в сообщении ЦБ.

Нет видео.
Видео (кликните для воспроизведения).

Еще одно нововведение, предложенное Центробанком, – единый лимит на вложения в активы группы связанных юридических лиц: 15% стоимости инвестиционного портфеля. Сейчас действует два ограничения: 15% на вложения в активы со сроком погашения более трех месяцев и 25% – на вложения вне зависимости от срока погашения.

Кроме того, к 1 июля 2018 г. НПФ должны сократить вложения в банки с максимальных сейчас 40% до 25%. «Значительная часть вложений в ценные бумаги приходится на акции и облигации банков и финансовых институтов, что в конечном итоге увеличивает стоимость пенсионных средств для реального сектора», – говорилось в обзоре ключевых показателей НПФ, подготовленном регулятором.

Инвестиции в ИСУ были основным средством вывода пенсионных денег из фондов Анатолия Мотылева, рассказывали «Ведомостям» человек, близкий к ЦБ, и два сотрудника группы Мотылева. Имущество, которым были обеспечены эти ипотечные бумаги, стоит вдвое меньше даже по кадастровой стоимости, выяснило АСВ.

Возможность размещать средства на депозитах в банках сейчас не так критична, поскольку ставки по ним упали и депозиты не генерируют достаточной доходности, считает гендиректор консалтинговой компании «Пенсионный партнер» Сергей Околеснов.

В новом положении ЦБ в очередной раз (предыдущие изменения вступили в силу 13 июня. – «Ведомости») ограничил участников рынка в возможности использования финансовых инструментов для вложения в бизнес собственников НПФ, комментирует нововведения Околеснов. «Отмена ИСУ и ограничения на инвестирование в активы связанных лиц сделает управление пенсионными накоплениями еще менее привлекательным», – считает он. Ограничение на связанных лиц появилось только в этом году и спустя короткий промежуток времени ЦБ усиливает это требование, чего участники рынка скорее всего не ожидали, рассказывает Околеснов.

Для тех фондов, которые были нацелены на получение прибыли для своих бенефициаров, проект новых правил от ЦБ выглядит ужесточением, но тем, кто работал для клиента, новые правила позволят получать большую доходность, уверен президент НАПФ Константин Угрюмов. По его мнению, страшные рассказы про то, что инвестировать некуда, распространяются теми, кто как раз и предпочитает вкладывать средства в собственный бизнес, а не в экономику. В целом новые требования окажут на рынок положительный эффект, говорит он.

Фонды и управляющие компании получают возможность инвестирования в новые для них инструменты, говорится в сообщении ЦБ: не более 5% средств они смогут вложить в акции небольших высокотехнологичных быстрорастущих компаний, приготовившихся к первичному размещению. При соблюдении определенных ограничений за счет пенсионных накоплений можно будет выпускать производные финансовые инструменты и заключать сделки репо, однако их доля и доля ценных бумаг, считающихся бумагами с повышенной степенью риска, ограничена 10%.

Интересное предложение, которое сделал регулятор, – это возможность вложений в высокотехнологичные компании, что находится в общемировом тренде, считает исполнительный директор НПФ «Сафмар» Евгений Якушев: «Все это накладывается на рост компетенции самих фондов – каждое вложение должно быть самостоятельно оценено ими по риску».

Проект ЦБ расширяет возможности фондов и подталкивает их к развитию риск-менеджмента, считает сотрудник одной из профильных ассоциаций.

Портфельный управляющий УК «Капиталъ» Дмитрий Постоленко указывает, что проект не ограничивает фонды, поскольку позволяет использовать производные инструменты для оперативного хеджирования риска и размещать свободные деньги через репо.

Изображение - Цб решил поменять правила инвестирования для нпф proxy?url=https%3A%2F%2Fs0.rbk.ru%2Fv6_top_pics%2Fresized%2F1180xH%2Fmedia%2Fimg%2F2%2F62%2F755245586690622

Банк России намерен позволить негосударственным пенсионным фондам (НПФ) самостоятельно инвестировать средства пенсионных резервов без обязательного привлечения управляющих компаний. Такое заявление сделала председатель ЦБ Эльвира Набиуллина во время конференции «Российский фондовый рынок». «Планируем опробовать отказ от управляющих компаний на рынке добровольного пенсионного страхования, — сказала глава ЦБ, добавив: — Мы начинаем с малого — проверяем готовность рынка». В зависимости от полученных результатов Центробанк будет впоследствии рассматривать вопрос о расширении подобной практики на рынок обязательного пенсионного обеспечения (пенсионных накоплений. — РБК), сказала Набиуллина.

По оценке «Эксперт РА», по состоянию на конец 2017 года под управлением УК находилось около 980 млрд руб. негосударственных пенсионных резервов НПФ, а пенсионных накоплений — порядка 2,5 трлн руб. «Практически все пенсионные резервы сформированы при участии работодателя в рамках корпоративных пенсионных программ, индивидуальное негосударственное пенсионное обеспечение без участия работодателей, к сожалению, пока не распространено», — пояснил РБК руководитель аналитической службы Ассоциации НПФ ​Евгений Биезбардис. Распространение практики отказа от УК, таким образом, в основном затронет корпоративные пенсионные программы крупных российских компаний, таких как «Газпром», РЖД, «Роснефть», ЛУКОЙЛ и т.д.

Читайте так же:  Получение технического заключения на перепланировку

Отказ от обязательного участия УК в инвестировании средств НПФ лежит в логике принятых в этом году поправок в закон «​О негосударственных пенсионных фондах», согласно которым вводится фидуциарная ответственность НПФ. Теперь фонды несут ответственность за управление пенсионными накоплениями и резервами. В случае если фонд недобросовестно исполнил свои обязанности и в результате по итогам года получил убыток или недополучил прибыль, то он обязан возместить потери за счет собственных средств.

«Управляющие компании не очень довольны этим решением, но дополнительные издержки в конечном итоге ложатся на потребителей, а значит, их надо снижать», — подчеркнула глава ЦБ, добавив, что «бизнес-модель управляющих была рассчитана на обязательность услуг, поэтому будет предусмотрен переходный период». Набиуллина добавила, что регулятор рассмотрит возможность расширения списка объектов, в которые могут инвестировать пенсионные фонды, — это может произойти после проведения стресс-тестов, «после того как мы будем понимать, что пенсионные фонды достаточно устойчивы для прохождения неблагоприятных условий».

НПФ должны иметь право выбирать способ управления активами — работать ли самостоятельно или привлекать управляющую компанию, пояснили РБК в пресс-службе ЦБ. Законодательное регулирование этого вопроса, по мнению ЦБ, искажает бизнес-среду и конкуренцию. За время переходного периода каждая управляющая компания сможет «взвесить свои возможности, заинтересовать НПФ своими сервисами», считают в регуляторе.

По данным «Эксперт РА», на конец 2017 года первое место среди управляющих компаний по объему пенсионных резервов в управлении занимает УК «Лидер» (основные акционеры НПФ «Газфонд», «Газпром» и ВЭБ) — под ее управлением находилось более 390 млрд руб. негосударственных пенсионных резервов, второе место — у группы «Трансфингруп», среди акционеров которой учрежденный РЖД НПФ «Благосостояние» (почти 180 млрд руб.), замыкает тройку группа компаний «Тринфико» (порядка 100 млрд руб.), также указывающая НПФ «Благосостояние» среди своих основных партнеров.

Инвестируют одни, отвечают другие

Вопрос необходимости исключения управляющих компаний из процесса инвестирования пенсионных накоплений и резервов впервые возник на рынке в 2008 году, говорит президент Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) Константин Угрюмов. По его словам, это было вызвано серьезным противоречием в законодательстве о НПФ — денежные средства размещают УК, но при этом всю финансовую ответственность за результаты размещения несут пенсионные фонды. Из-за такого противоречия фонды были вынуждены возмещать понесенные потери из собственных средств. С тех пор эта проблема не разрешилась, подчеркнул Угрюмов.

Предложение ЦБ вряд ли существенно перекроит рынок доверительного управления, считают эксперты. Не стоит забывать, что крупнейшие УК и НПФ находятся в одной финансовой группе и аффилированы друг с другом, говорит директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. «С точки зрения бизнеса это не очень удобно, так как сейчас НПФ разделяет ответственность за результаты инвестирования с УК, более того, НПФ фактически придется самим создать внутри себя копию УК, переманив из своих же управляющих компаний персонал и аналитиков», — отмечает Ногин. Аналитик предполагает, что крупнейшие НПФ, такие как «Газфонд», «Благосостояние» или «Транснефть», вряд ли пойдут на эти меры.

Что касается небольших НПФ, которые составляют около 10% рынка, то для них либерализация, предложенная ЦБ, станет возможностью сэкономить на издержках, считает эксперт из АКРА. «Средние и малые фонды, которые и сейчас пользуются услугами УК, наверняка не станут ничего менять — для них развитие собственных инвестиционных подразделений, как в больших НПФ, чрезмерно дорого», — возражает ему ​Евгений Биезбардис.

В первую очередь изменения в правилах инвестирования пенсионных средств коснутся рыночных управляющих компаний, полагает генеральный директор «Регион ЭсМ» Екатерина Зайцева. По ее мнению, в ближайшие годы возможны серьезные изменения в структуре активов управляющих компаний, наибольшую долю в которых сейчас занимают пенсионные деньги.

В целом эксперты поддерживают намерение ЦБ сделать передачу пенсионных средств в доверительное управление добровольной. «За них полностью должны быть ответственны именно НПФ, в противном случае необходимо значительно докапитализировать УК и перекладывать на них часть ответственности, к чему сейчас реально не готовы УК», — резюмировал Евгений Биезбардис.

ЦБ предлагает изменить правила инвестирования пенсионных резервов НПФ

Банк России предлагает разрешить негосударственным пенсионным фондам инвестировать средства в новые категории активов, соответствующий проект указания опубликован для публичного обсуждения на сайте регулятора. Кроме того, предлагается изменить ряд требований к уже разрешенным для инвестирования резервов активам.

Расширяется перечень доступных для инвестирования облигаций – туда добавляются бумаги российских госкорпораций (при этом облигации должны быть концессионными и удовлетворять требованиям ЦБ по рейтингу). Проект указания разрешает инвестировать резервы в акции российских непубличных акционерных обществ и отменяет требование о допуске акций к организованным торгам (в последнем случае устанавливается 10-процентное ограничение); предъявляет требования к инвестиционным паям для неквалифицированных инвесторов.

В качестве новых объектов инвестирования пенсионных резервов регулятор предлагает ввести права требования из договоров страхования жизни участников НПФ и активов, входящих в состав пенсионных резервов (при этом у страховщика должен быть рейтинг не ниже уровня, определенного советом директоров ЦБ). Кроме того, объектом для инвестирвания могут стать доли в уставных капиталах российских ООО, доли в общем имуществе инвестиционного товарищества, права требования из договоров по управлению пенсионными резервами и иные активы, которые фонд получил в результате ликвидации контрагента или получения доходов по ценным бумагам. Все эти активы регулятор считает активами с повышенной степенью риска, и в них НПФ может инвестировать совокупно не более 10% резервов, следует из проекта указания.

Читайте так же:  Субсидии многодетных 2019 воронеж

Документом предлагается запретить НПФ покупать новые ипотечные сертификаты участия (ИСУ, ЦБ продолжает курс на исключение этих бумаг из активов НПФ). Также ЦБ предлагает установить дополнительные требования к банкам, куда НПФ инвестируют средства пенсионных резервов.

Кроме того, Центробанк предлагает расширить возможности для инвестирования пенсионных резервов в иностранные активы (сейчас вложения в иноактивов пенсионных накоплений НПФам запрещены). Проект указания расширяет перечень иностранных государств, ценные бумаги которых можно приобретать в состав пенсионных резервов – туда включаются государства-члены ЕС, ЕАЭС, ОЭСР, БРИКС. Разрешаетя приобретение любых ценных бумаг международных финансовых организаций при наличии необходимого уровня рейтинга, при этом вводятся дополнительные требования к иностранным инвестфондам. ЦБ также предлагает уточнить требования к оценке объектов недвижимости, в которые фонды инвестируют резервы, и производным финансовым инструментам.

Требования к структуре резервов

ЦБ предлагает снизить лимит на размещение резервов в активы банковского сектора (депозиты и депозитные сертификаты) с 80% до 40%, с последующим сокращениям до 30% в течение полутора лет. 15-процентный лимит на вложения в бумаги одного эмитента предлагается заменить на такой же лимит на вложения в активы группы связанных лиц, с последующим снижением до 10% в течение 2,5 лет. 70-процентный лимит на вложения резервов в акции российских АО предлагается заменить на 40-процентное ограничение вложений в любые акции (российские и иностранные), плюс вводится ограничение на вложение в акции одного эмитента – с 10% с последующим снижением до 5%. 10-процентный лимит устанавливается на стоимость сделок репо и производных финансовых инструментов.

Проект указания отменяет ограничения на инвестирование резервов в облигации юрлиц, государственные ценные бумаги одного выпуска, в акции акционерных фондов и паи, которыми управляет одна УК и ценные бумаги, выпущенные вкладчиком фонда.

ЦБ рассчитывает, что указание вступит в силу во 2 квартале 2018 года, публичное обсуждение продлится до 1 марта.

Пенсионные резервы формируются за счет добровольных взносов в рамках системы негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). По данным ЦБ за 9 месяцев 2017 года, объем пенсионных резервов в НПФ составил 1,1 трлн руб. (для сравнения – объем пенсионных накоплений в НПФ, сформированных в рамках обязательного пенсионного страхования, составил 2,4 трлн руб.).

ЦБ предлагает изменить правила инвестирования пенсионных резервов НПФ

МОСКВА, 31 января. /ТАСС/. Банк России предлагает разрешить негосударственным пенсионным фондам инвестировать средства в новые категории активов, соответствующий проект указания опубликован для публичного обсуждения на сайте регулятора. Кроме того, предлагается изменить ряд требований к уже разрешенным для инвестирования резервов активам.

Расширяется перечень доступных для инвестирования облигаций – туда добавляются бумаги российских госкорпораций (при этом облигации должны быть концессионными и удовлетворять требованиям ЦБ по рейтингу). Проект указания разрешает инвестировать резервы в акции российских непубличных акционерных обществ и отменяет требование о допуске акций к организованным торгам (в последнем случае устанавливается 10-процентное ограничение); предъявляет требования к инвестиционным паям для неквалифицированных инвесторов.

В качестве новых объектов инвестирования пенсионных резервов регулятор предлагает ввести права требования из договоров страхования жизни участников НПФ и активов, входящих в состав пенсионных резервов (при этом у страховщика должен быть рейтинг не ниже уровня, определенного советом директоров ЦБ). Кроме того, объектом для инвестирвания могут стать доли в уставных капиталах российских ООО, доли в общем имуществе инвестиционного товарищества, права требования из договоров по управлению пенсионными резервами и иные активы, которые фонд получил в результате ликвидации контрагента или получения доходов по ценным бумагам. Все эти активы регулятор считает активами с повышенной степенью риска, и в них НПФ может инвестировать совокупно не более 10% резервов, следует из проекта указания.

Документом предлагается запретить НПФ покупать новые ипотечные сертификаты участия (ИСУ, ЦБ продолжает курс на исключение этих бумаг из активов НПФ). Также ЦБ предлагает установить дополнительные требования к банкам, куда НПФ инвестируют средства пенсионных резервов.

Кроме того, Центробанк предлагает расширить возможности для инвестирования пенсионных резервов в иностранные активы (сейчас вложения в иноактивов пенсионных накоплений НПФам запрещены). Проект указания расширяет перечень иностранных государств, ценные бумаги которых можно приобретать в состав пенсионных резервов – туда включаются государства-члены ЕС, ЕАЭС, ОЭСР, БРИКС.

Разрешается приобретение любых ценных бумаг международных финансовых организаций при наличии необходимого уровня рейтинга, при этом вводятся дополнительные требования к иностранным инвестфондам. ЦБ также предлагает уточнить требования к оценке объектов недвижимости, в которые фонды инвестируют резервы, и производным финансовым инструментам.

ЦБ предлагает снизить лимит на размещение резервов в активы банковского сектора (депозиты и депозитные сертификаты) с 80% до 40%, с последующим сокращениям до 30% в течение полутора лет. 15-процентный лимит на вложения в бумаги одного эмитента предлагается заменить на такой же лимит на вложения в активы группы связанных лиц, с последующим снижением до 10% в течение 2,5 лет. 70-процентный лимит на вложения резервов в акции российских АО предлагается заменить на 40-процентное ограничение вложений в любые акции (российские и иностранные), плюс вводится ограничение на вложение в акции одного эмитента – с 10% с последующим снижением до 5%. 10-процентный лимит устанавливается на стоимость сделок репо и производных финансовых инструментов.

Читайте так же:  Как удерживаются алименты из заработной платы основания и порядок — максимальный процент удержания а

Проект указания отменяет ограничения на инвестирование резервов в облигации юрлиц, государственные ценные бумаги одного выпуска, в акции акционерных фондов и паи, которыми управляет одна УК и ценные бумаги, выпущенные вкладчиком фонда.

ЦБ рассчитывает, что указание вступит в силу во 2 квартале 2018 года, публичное обсуждение продлится до 1 марта.

Пенсионные резервы формируются за счет добровольных взносов в рамках системы негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). По данным ЦБ за 9 месяцев 2017 года, объем пенсионных резервов в НПФ составил 1,1 трлн рублей (для сравнения – объем пенсионных накоплений в НПФ, сформированных в рамках обязательного пенсионного страхования, составил 2,4 трлн рублей).

Банк России существенно сузил возможности по размещению пенсионных накоплений НПФ в банковские активы. Взамен фонды получат право инвестировать в акции высокотехнологичных компаний. Размен, по оценке участников рынка и экспертов, неравноценный.

Изображение - Цб решил поменять правила инвестирования для нпф proxy?url=http%3A%2F%2Fdaily-finance.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2017%2F02%2Fc7c077efe80583003f896e4950d4f5e5

Вчера Банк России объявил о направлении на регистрацию в Минюсте новой версии постановления, устанавливающего ограничения на инвестирование пенсионных накоплений НПФ.

Новые требования будут способствовать увеличению вложений НПФ в реальный сектор, включая высокотехнологичные отрасли,— подчеркивается в сообщении регулятора.

Текста документа в свободном доступе пока нет, хотя отдельные его положения ЦБ вчера раскрыл.

Из принципиально новых возможностей НПФ, прописанных в документе, лишь покупка за счет пенсионных накоплений акций высокотехнологичных предприятий (с капитализацией не менее 6 млрд руб.), допущенных к торгам в сегменте «РИИ-Прайм» Московской биржи. Другие положения в том или ином виде рынку уже известны. В итоге в нем осталась возможность инвестировать в недвижимость через приобретение паев инвестиционных фондов (для неквалифицированных инвесторов), не имеющие рейтинга облигации (включенные в высший котировальный список), а также сохранить до погашения ипотечные сертификаты участия (ИСУ, с оценкой от «надежного оценщика»).

Однако шансов на то, что НПФ смогут широко воспользоваться новыми возможностями для инвестирования, немного. Совокупная доля высокорисковых вложений, к которым относятся ИСУ, облигации без рейтинга и акции высокотехнологичных компаний, ограничена 10% от активов фондов.

По нашим оценкам, доля подобных инструментов в портфелях НПФ в среднем превышает 20%,— говорит директор департамента риск-менеджмента «ЕФГ Управление активами» Александр Баранов.— Для приобретения акций компаний инноваций или паев ПИФов управляющим средствами пенсионных накоплений НПФ придется прежде реализовать инструменты на сумму около 250 млрд руб.

Вложения в стартапы предусматривают формирование дополнительных резервов, что может привести к снижению прибыли по МСФО, указывает руководитель НПФ из топ-10 по активам.

При этом заданный Банком России тренд на последовательное снижение банковских вложений НПФ (сейчас они могут составлять 40%, к 1 января 2019 года эта доля снизится до 30%) в новом варианте документа стал еще жестче. Расширена расчетная база по таким вложениям: теперь ее дополнят короткие (до трех месяцев) депозиты и облигации, а также средства на расчетных счетах.

В связи со снижением ставок по депозитам приоритетным для нашего фонда направлением инвестирования являются облигации предприятий реального сектора,— отмечает директор департамента инвестирования и доверительных операций НПФ Сбербанка Василий Иванов.

«Сокращение лимита на вложения в банковский сектор нас не затрагивает»,— уверен он. Впрочем, не все участники пенсионного рынка настроены столь оптимистично.

По итогам кампании по переводу накоплений ее лидеры покажут значительный нетто-приток средств, при получении которых перекрыть лимит ЦБ на банковские вложения проще простого,— указывает руководитель крупного НПФ.

Как отмечает гендиректор НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» Денис Рудоманенко, за номинальным расширением на самом деле стоит фактическое сужение инвестиционных возможностей: уменьшается доля банковского сектора, составляющего почти весь денежный рынок, более половины облигационного и четверть рынка акций.

НПФ будут вынуждены отказаться от принятия какого-либо значимого риска по портфелям. А это чревато падением доходности,— предостерегает эксперт.

Пенсии высоких технологий. ЦБ меняет правила инвестиций для НПФ // Коммерсантъ

Банк России существенно сузил возможности по размещению пенсионных накоплений НПФ в банковские активы.

Взамен фонды получат право инвестировать в акции высокотехнологичных компаний. Размен, по оценке участников рынка и экспертов, неравноценный.

Вчера Банк России объявил о направлении на регистрацию в Минюсте новой версии постановления, устанавливающего ограничения на инвестирование пенсионных накоплений НПФ. “Новые требования будут способствовать увеличению вложений НПФ в реальный сектор, включая высокотехнологичные отрасли”, — подчеркивается в сообщении регулятора. Текста документа в свободном доступе пока нет, хотя отдельные его положения ЦБ вчера раскрыл.

Из принципиально новых возможностей НПФ, прописанных в документе, лишь покупка за счет пенсионных накоплений акций высокотехнологичных предприятий (с капитализацией не менее 6 млрд руб.), допущенных к торгам в сегменте “РИИ-Прайм” Московской биржи. Другие положения в том или ином виде рынку уже известны. В итоге в нем осталась возможность инвестировать в недвижимость через приобретение паев инвестиционных фондов (для неквалифицированных инвесторов), не имеющие рейтинга облигации (включенные в высший котировальный список), а также сохранить до погашения ипотечные сертификаты участия (ИСУ, с оценкой от “надежного оценщика”).

Читайте так же:  С 1 января регионы должны обеспечить повышение зарплаты бюджетникам

Однако шансов на то, что НПФ смогут широко воспользоваться новыми возможностями для инвестирования, немного. Совокупная доля высокорисковых вложений, к которым относятся ИСУ, облигации без рейтинга и акции высокотехнологичных компаний, ограничена 10% от активов фондов. “По нашим оценкам, доля подобных инструментов в портфелях НПФ в среднем превышает 20%, — говорит директор департамента риск-менеджмента “ЕФГ Управление активами” Александр Баранов. — Для приобретения акций компаний инноваций или паев ПИФов управляющим средствами пенсионных накоплений НПФ придется прежде реализовать инструменты на сумму около 250 млрд руб.”. Вложения в стартапы предусматривают формирование дополнительных резервов, что может привести к снижению прибыли по МСФО, указывает руководитель НПФ из топ-10 по активам.

ЦБ может постепенно снять ряд ограничений НПФ по инвестированию пенсионных накоплений

МОСКВА, 2 ноя — ПРАЙМ. Банк России может постепенно снять ряд ограничений негосударственных пенсионных фондов по инвестированию средств пенсионных накоплений по итогам имплементации обязательного стресс-тестирования НПФ, говорится в сообщении регулятора.

Кроме того, планируется расширить перечень объектов для инвестирования пенсионных резервов. Это стало результатом общественного обсуждения концепции пропорционального регулирования и риск-ориентированного надзора за участниками рынка коллективных инвестиций.

Профессиональное сообщество также в целом поддержало разработанные ЦБ РФ изменения в закон об инвестиционных фондах, направленные на исключение избыточных требований к деятельности ПИФ для квалифицированных инвесторов, говорится в сообщении. Законопроект предполагает отказ от типовых правил доверительного управления, замену процедуры регистрации правил доверительного управления и отчета о прекращении ПИФ в ЦБ на согласование указанных документов со специализированным депозитарием, отмену ряда уведомлений, представляемых в ЦБ, и обязательного аудита таких ПИФ.

“В части отчетности управляющих компаний Банк России полагает возможным рассмотреть снижение требований к объему и периодичности представления регулярной отчетности по ПИФ для квалифицированных инвесторов”, — сообщил регулятор. Участники рынка в ходе дискуссий высказались за включение в периметр пропорционального регулирования требований к информационной безопасности, а также возможности совмещения должностей отдельными руководителями и сотрудниками участников рынка коллективных инвестиций.

Представленная к обсуждению в июле концепция содержала подходы к пропорциональному регулированию и риск-ориентированному надзору за различными видами некредитных финансовых организаций, включая участников рынка коллективных инвестиций. При этом, как отмечалось в документе, значительная часть направлений деятельности таких участников уже регулируется на основании пропорционального подхода – объем регуляторных требований зависит от вида и от объема операций (деятельности) управляющих компаний и НПФ и, соответственно, от объема принимаемых ими рисков.

По итогам обсуждения регулятор подготовил дорожную карту по внедрению концепции для субъектов рынка коллективных инвестиций. Планируется, что мероприятия дорожной карты будут реализовываться до 2020 года.

Пенсии высоких технологий. ЦБ меняет правила инвестиций для НПФ

Изображение - Цб решил поменять правила инвестирования для нпф proxy?url=https%3A%2F%2Finfinica.ru%2Fwp-content%2Fuploads%2F2017%2F02%2F14-640x502

Банк России существенно сузил возможности по размещению пенсионных накоплений НПФ в банковские активы. Взамен фонды получат право инвестировать в акции высокотехнологичных компаний. Размен, по оценке участников рынка и экспертов, неравноценный.

Вчера Банк России объявил о направлении на регистрацию в Минюсте новой версии постановления, устанавливающего ограничения на инвестирование пенсионных накоплений НПФ. «Новые требования будут способствовать увеличению вложений НПФ в реальный сектор, включая высокотехнологичные отрасли»,— подчеркивается в сообщении регулятора. Текста документа в свободном доступе пока нет, хотя отдельные его положения ЦБ вчера раскрыл.

Из принципиально новых возможностей НПФ, прописанных в документе, лишь покупка за счет пенсионных накоплений акций высокотехнологичных предприятий (с капитализацией не менее 6 млрд руб.), допущенных к торгам в сегменте «РИИ-Прайм» Московской биржи. Другие положения в том или ином виде рынку уже известны. В итоге в нем осталась возможность инвестировать в недвижимость через приобретение паев инвестиционных фондов (для неквалифицированных инвесторов), не имеющие рейтинга облигации (включенные в высший котировальный список), а также сохранить до погашения ипотечные сертификаты участия (ИСУ, с оценкой от «надежного оценщика»).

Однако шансов на то, что НПФ смогут широко воспользоваться новыми возможностями для инвестирования, немного. Совокупная доля высокорисковых вложений, к которым относятся ИСУ, облигации без рейтинга и акции высокотехнологичных компаний, ограничена 10% от активов фондов. «По нашим оценкам, доля подобных инструментов в портфелях НПФ в среднем превышает 20%,— говорит директор департамента риск-менеджмента «ЕФГ Управление активами» Александр Баранов.— Для приобретения акций компаний инноваций или паев ПИФов управляющим средствами пенсионных накоплений НПФ придется прежде реализовать инструменты на сумму около 250 млрд руб.». Вложения в стартапы предусматривают формирование дополнительных резервов, что может привести к снижению прибыли по МСФО, указывает руководитель НПФ из топ-10 по активам.

Изображение - Цб решил поменять правила инвестирования для нпф 5464568780345345
Автор статьи: Николай Чкалов

Здравствуйте. Я Николай Чкалов. Уже более 9 лет работаю юристом в крупной компании. Считая себя профессионалом, хочу научить всех посетителей сайта решать разнообразные задачи. Все данные для сайта собраны и тщательно переработаны с целью донести как можно доступнее всю необходимую информацию. Перед применением описанного на сайте всегда необходима консультация с профессионалами.

Наша группа https://vk.com/public175044815

Обо мнеОбратная связь
Оцените статью:
Оценка 4.8 проголосовавших: 4

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here